ETF（上場投資信託）・ETN（上場投資証券）・REIT（不動産投資信託）など　商品概要

取扱銘柄

ETF・ETN・REITなどと投資信託の違い

ETFは投資信託と比較すると、①株式同様、リアルタイムの市場価格で自動売買も可能、②信用取引（当社においては銘柄により一般信用も）も可能、③信託報酬などのコストが安いといった特長があります。

中長期的投資には向かないETF・ETN～レバレッジ型・インバース型とは？～

通常のETF・ETNは基準となる指数と同じ値動きをするタイプのETF・ETNですが、レバレッジ型・インバース型ETF・ETNは、基準となる指数を大幅に上回る投資成果を目指したり、逆の動きをするタイプのETF・ETNです。

レバレッジ型は、基準となる指数（TOPIXや日経平均株価など）の日々の変動率に一定の倍数を乗じて算出される指標に連動するETF・ETNです。つまり、基準となる指数が1日で2％上昇した場合、レバレッジ型は1日で4％上昇するということです。つまり、TOPIXなどが上昇トレンドにある場合において、収益をさらに強く求める指標であるため、TOPIXの上昇を見込む場合には有用です。

一方、インバース型指標は、基準となる指数の日々の変動率に一定のマイナスの倍数（現在上場されているものは-1倍）を乗じて算出される指標に連動するETF・ETNです。つまり、現指標が1日で2％下落した場合、インバース型は1日で2％上昇するという、現指標と逆の動きをします。つまり、TOPIXなどが下落トレンドにある場合において、収益を確保することができる指標であるため、TOPIXの下落を見込む場合には有用です。

ETF・ETNのうち、レバレッジ型、インバース型（※）のお取引にあたっては、以下の点にご留意ください。
・レバレッジ型、インバース型のETF及びETNの価額の上昇率・下落率は、2営業日以上の期間の場合、同期間の原指数の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じたものとは通常一致せず、それが長期にわたり継続することにより、期待した投資成果が得られないおそれがあります。
・上記の理由から、レバレッジ型、インバース型のETF及びETNは、中長期的な投資の目的に適合しない場合があります。詳細は「ご投資にかかる手数料等及びリスクについて」の該当箇所をご参照ください。
・レバレッジ型、インバース型のETF及びETNは、投資対象物や投資手法により銘柄固有のリスクが存在する場合があります。詳しくは別途銘柄ごとに作成された資料等でご確認ください。

• ※ETF・ETNの中には、原指数の日々の上昇率・下落率に一定の倍率を乗じて算出された数値を連動の対象指数とするものがあります。このうち、倍率が＋（プラス）のものを「レバレッジ型」といい、－（マイナス）のものを「インバース型」といいます。

取引所リンク集

各市場の詳細につきましては以下をご確認ください。

• 日本取引所グループ ETF・ETN
• 日本取引所グループ REIT
• 名古屋証券取引所 ETF情報

お取扱商品の重要事項の説明

金融サービスの提供に関する法律において、金融商品販売業者等は「有価証券等の金融商品の販売等が行われるまでの間に、顧客に対し、価格変動リスク、信用リスク、権利行使・契約解除の期間の制限（以下、「重要事項」という。）について説明しなければならない。（同法第四条）」旨が規定されていることにより、当社は、お取扱商品について説明すべき「重要事項」を下記の通りまとめました。

有価証券等の種類

価格変動リスク

金利、通貨の価格、有価証券市場における相場その他の指標に係る変動を直接の原因として元本欠損が生ずるおそれがある時は、その旨及び当該指標を記載。

信用リスク

当該有価証券の販売等を行う者その他の者の業務又は財産の状況の変化を直接の原因として元本欠損が生ずるおそれがある時は、その旨及び当該者を記載。

権利行使・契約解除の制限

当該有価証券の販売等の対象である権利を行使することができる期間の制限又は当該有価証券の販売等に係る契約の解除をすることができる期間の制限がある時は、その旨を記載。

上場投資信託の重要事項

ETF（株価指数連動型投資信託受益証券）

主な投資対象としては、ETFのターゲットとなる株価指数の構成銘柄です。

• この投資信託は、金融庁長官の指定する特定の株価指数に連動することを目的に運用される投資信託ですが、該当する株価指数に連動するよう運用されるだけでなく、一定のETFをもとに現物ポートフォリオを受け取る（交換）こと、一定の現物ポートフォリオをもとにETFを受け取る（追加設定）ことも可能な商品であることから、両者の価格差を利用した活発な裁定取引等が行われることとなり、該当する株価指数とETF市場価格の連動性が高くなる仕組みです。
• ETFは原則として全資産を株式で運用することになりますので、株価変動の影響を受けることとなり、組み入れた株式の値動き等により基準価額が上下するほか、ETF市場の需給などの様々な要因によって変動することとなり、投資元本を割り込むことがあります。また、組み入れた株式の発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化等により、投資主な投資対象は元本を割り込むことがあります。また、ETFは元本及び分配金が保証されたものではありません。
• なお、お取引いただく際には、必ず各取引所が作成した「ETFの上場・売買について（リーフレット）」、「投資家向けETF QA集」、「新規上場受益証券概要」等をご熟読ください。

ETF（金価格連動型投資信託受益証券）

主な投資対象としては、金価格連動目的発行有価証券です。

• この投資信託は、金価格連動目的発行有価証券を原則として高水準に組入れて運用し、基準価額が対象指標である金価格と高位に連動することを目指しますが、対象指標である金価格と一致した推移をすることが保証されたものではありません。
• 原則として全資産を対象指標に連動する投資成果を目的として発行された有価証券のみ投資を行いますので、対象指標の変動の影響を受けることとなり、組み入れた有価証券の値動き等により基準価額が上下するほか、ETF市場の需給などの様々な要因によって変動することとなり、投資元本を割り込むことがあります。また、ETFは元本及び分配金が保証されたものではありません。
• なお、お取引いただく際には、必ず各取引所が作成した「ETFの上場・売買について（リーフレット）」、「投資家向けETF QA集」、「新規上場受益証券概要」等をご熟読ください。

ETN（上場投資証券）

主な投資対象としては、株価指数や商品価格等の「特定の指標」です。

• ETNはETFと異なり裏付けとなる資産を保有せず、発行体となる金融機関の信用力を背景として発行される証券であることから、発行体の倒産や財務状況の悪化等の影響により、ETNの価格が下落する又は無価値となる可能性がありますので、こうした発行体の信用リスクについては十分に留意する必要があります。
• 上場対象は、JDR（有価証券信託受益証券）ですが、その信託財産となるETNは海外発行される証券であるため、為替の変動により損失を受けることがあります。また、発行国・地域における政治・経済情勢の変動、税制等諸制度の変更、天変地異等による償還価額の変動により、投資元本を割り込み、損失（元本損失）が生じるおそれがあります。
• ETNは、価格が特定の指標に連動することを保証する債券（指数連動債）であり、償還期日を迎えると償還されます。また、指標値の急落等、一定の条件を満たすことにより早期償還される場合があります。 詳細は、有価証券届出書等の法定開示書類にてご確認ください。

REIT（不動産投資信託証券）

主な投資対象は、不動産および不動産を裏付ける有価証券等です。

• 不動産市況の見込みや賃貸料の変動等、様々な要因で不動産投信の価値や市場価格は影響を受け、投資元本を割込むことがあります。また、投資口の発行だけでなく、借入れ等を行っている場合は当該借入れ等に伴う金利等の支払いにより、その変動幅が影響を受ける可能性もあります。
• 分配金は賃貸収入等を原資としており、経済的な環境変化等により賃貸料が下落する可能性、借主が永遠に賃貸等に使用する保証もなく、更に解約に伴う賃貸収入の減少等から、過去の分配金の水準で継続して支払らわれることを保証するものではありません。
• 不動産投信の投資対象である建物等は自然災害等に影響されるといった他の金融商品とは異なる固有のリスクがあります。また、建物の用途規制等、不動産等に係る規制の強化や新たな規制により、不動産等の価値が影響される可能性があります。更に、不動産のポートフォリオだけでなく、運用会社の運営の巧拙によりパフォーマンスが大きく影響を受けることがあります。
• 通常の国内株式、上場出資証券同様市場で売り買いされる商品であり、それらと同様の投資リスクもありますので、お取引いただく際には、当該不動産投信の銘柄概要、目論見書等も参考に、取引所が作成した「投資家向けREIT（不動産投資信託証券）サポーターQA集」、「個人投資家向けリーフレット」、「上場制度」、「売買制度」をご熟読いただき、商品の性格・仕組み等を十分ご理解のうえお取引ください。